出海业务成关税“风暴眼”？CPO龙头创近1年新低，创业板人工智能连跌三周，中长资金布局159363

0次浏览发布时间：2025-04-06 20:01:00

来源：市场资讯

周四（4月3日），受海外“对等关税”影响，出海题材悉数重挫，CPO（光模块）龙头跌幅较深。创业板人工智能指数再度调整超2%，下探阶段低点。成份股跌多涨少，中际旭创、新易盛、天孚通信均跌超5%，其中中际旭创创近1年新低，锐捷网络、芒果超媒、诚迈科技、奥飞数据等7股逆市飘红。

热门ETF方面，全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）震荡整理，场内价格收跌2.24%，收盘价创1月21日以来新低。全天换手率超9%，成交额达1.46亿元，交投继续活跃，盘中频现溢价交易，资金单日再度净申购3400万份。

从单周表现看，受全球不确定性因素扰动，市场成长风格受压制，创业板人工智能指数单周下跌2.37%，周线三连阴。资金借道ETF频繁布局创业板人工智能，据统计，创业板人工智能ETF华宝（159363）近10日有9日获资金净流入，累计吸金达3.46亿元，最新基金份额达16.43亿份，再创上市新高。

展望后市，中信证券表示，关税“风暴”落地后，预计A股有望回暖。配置上，延续科技点火、供给侧发力和消费补短板的思路。聚焦AI产业链机会，该机构建议把握“AI主线”机遇，重点看好AI Agent及算力主线方向。

算力端看，中金公司认为，国内头部CSP厂商掀起阵阵投资浪潮，预计其资本开支有望在AI驱动下进入新一轮上行周期。从数据中心投资结构来看，判断在服务器、交换机、光模块等领域的国内主流供应商，有望受益于本轮资本开支上行浪潮。

应用端看，国信证券指出，伴随着Deepseek开源模型推广应用，国内互联网与模型厂商也纷纷推出对标全球领先水平的大模型，模型层的能力拉平利好云厂商下游需求增长，降低AI应用研发与落地的成本，加速AI应用发展。

把握AI“算力+应用”机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408）。资料显示，创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套，高效地捕捉AI主题行情，“光模块”龙头含量高，充分享受全球AI产业链红利。

数据来源：沪深交易所、深证信息等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。

风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。